Die Anwendungsmöglichkeiten von künstlicher Intelligenz werden durch die Integration selbstlernender Systeme zunehmend erweitert. Wie können Anleger davon profitieren und sich zugleich breit aufstellen? Hier dürften Investmentfonds interessant sein, deren Anlagekonzept sich auf eine überschaubare Einzeltitelauswahl und die fundierte Unternehmensanalyse spezialisiert hat, um aus einer großen Menge von Investitionsmöglichkeiten aussichtsreiche Papiere herauszusuchen.

Künstliche Intelligenz sollte noch über viele Jahre ein treibender Faktor für die Märkte bleiben, wenn immer mehr KI-Anwendungen Marktreife erlangen und in der Breite von den Unternehmen angenommen werden, so die Einschätzung von Union Investment, dem Fondspartner der Hannoverschen Volksbank eG. So gilt es genau zu beobachten, welche Unternehmen zu den Vorreitern gehören und welche Geschäftsmodelle durch KI bedroht sind. Dies kann sich im Zeitablauf ständig ändern. Eine sorgfältige Titelauswahl ist daher besonders wichtig.

Dies gilt nach Einschätzung der Fondsgesellschaft auch angesichts des zwar weiter aussichtsreichen, aber zunehmend herausfordernden Kapitalmarktumfelds. Denn es sei in vielen Sektoren mit Gewinnwachstum zu rechnen, aber nicht bei allen Unternehmen. In diesen Phasen können auch solche Investmentfonds attraktiv sein, deren Anlagekonzept sich auf eine überschaubare Zahl von Unternehmen fokussiert und die genauestens analysiert werden. Dabei sind solche Geldanlagen nicht an eine bestimmte Aufteilung hinsichtlich Länder, Branchen oder Investmentstile gebunden, sondern die Experten des Fondspartners steuern die Anlagen auf Basis der Einzeltitelauswahl. Die Auswahl der Unternehmen erfolgt nach fundamentalen Kriterien wie der Attraktivität des Produktangebots, der Position im Wettbewerb sowie der Qualität des Managements. Gleichwohl können solche Investmentfonds neben Chancen auch Risiken mit sich bringen, wie etwa das Risiko marktbedingter Kursschwankungen sowie das Ertragsrisiko.

Erfahrene und langfristig orientierte Anlegerinnen und Anleger können das gegenwärtige Kapitalmarktumfeld gut nutzen, um sich bei der Hannoverschen Volksbank über solche Geldanlagen zu informieren.

Stand: 05.07.2024

Newsletter vom 10. Juli 2024

Thomas Scholz – Filialdirektor und Leiter WP-Beratung
Hannoversche Volksbank eG

Wahrlich, wir werden Zeitzeugen historischen Börsengeschehens. Die FAANG-Story rund um Facebook, Apple, Amazon, Netflix und Google bekommt markante Risse. Ein wenig erinnert mich dieses an die Zeiten, als das Modewort „BRIC“ als Synonym für die „Neureichen“ aus Brasilien, Russland, Indien, China in der ersten Dekade des 21. Jahrhunderts die Runde machte.

Das Ende dieser Story: Die Finanzmarktkrise 2008. Nun auch Du mein Sohn? Facebook und Netflix mussten nach Präsentation ihrer Zahlen und Ausblicke gehörig Federn lassen. Schwindende Neukunden waren der Hauptgrund. So verlor Facebook an nur einem Tag 26 Prozent oder 232 Mrd. US-Dollar an Wert. Das ist ungefähr so, als wenn sich Siemens und VW gleichzeitig in Luft auflösen würden und zwar in nur wenigen Minuten! Bei Netflix waren es 22 Prozent an einem Tag oder immerhin noch 40 Mrd. US-Dollar. Börse ist auch ein bisschen Wahnsinn. Im Resultat verliert die FAANG-Story also ihr „F“ und „N“. Was bleibt, sind die weißen Ritter und Retter der US-Börse: Apple, Alphabet (Google) und dieses Mal vor allem Amazon.

Amazon katapultierte sich mit guten Zahlen aus dem Cloud-Geschäft um sage und schreibe 191 Mrd. US-Dollar an nur einem Tag nach oben. Das gab es noch nie. Börsengeschichte halt. Wären die Zahlen enttäuschend gekommen, hätte ich einen Crash nicht ausgeschlossen. Rettung in letzter Sekunde, zumal es im mittleren Segment der US-Tech-Werte unter 50 Mrd. US-Dollar Marktkapitalisierung bereits richtig zur Sache ging und sich die Kurse schon vielfach mehr als halbiert haben. Morgendämmerung bei Metaverse, Reddit, Gamestop und SPACS.

Nur der alte Bitcoin, der lebt und zuckt noch fröhlich vor sich hin. Fortan werden wir „FAANG“ beerdigen und zur Tripel-A Bonitätsstory „AAA+“ rund um Apple, Amazon und Alphabet machen, wobei das „+“ für Microsoft steht. In Zeiten wie diesen, wo Viren- und Kriegsängste die Talkshows am Sonntagabend füllen und das Inflationsgespenst sein Unwesen treibt, ist und bleibt Qualität und Diversifikation das „A und O“ der Geldanlage. Dabei geht es nicht um Value- oder Wachstumswerte. Es geht um Value UND Wachstumswerte. Und ob Apple nun ein Wachstums- oder Valuewert mit 200 Mrd. US-Dollar Cash in de Täsch ist? Ich vermag es nicht zu sagen. Die Guten ins Töpfchen, die Schlechten ins Kröpfchen. Es hört sich so einfach an…

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Newsletter vom 09. Februar 2022

Carsten Brömstrup – Chefanalyst
Oldenburgische Landesbank AG