Am Dienstagnachmittag sprang der schon freundlich in die Woche gestartete DAX binnen Minuten um mehr als 200 Punkte nach oben. Als Grund dafür gilt ein Reuters-Bericht, wonach eine fristgerechte Wiederinbetriebnahme der Pipeline Nord Stream 1 erwartet wird, wenn auch nicht mit voller Kapazität. Unsicherheiten bezüglich der weiteren Gasversorgung und deren Abhängigkeit von Russland hatten in Industrie, Politik und Medien für Notstand-Szenarien gesorgt. Der neue Optimismus trieb den DAX heute vorbörslich auf 13.400 Punkte – knapp 5 Prozent über der Vorwoche und auf dem Niveau von vor einem Monat. Ob nach den planmäßigen Wartungsarbeiten auch wirklich wieder Gas fließt, zeigt sich dann am Donnerstag. Die Durchflussmenge wird in jedem Fall aus Moskau gesteuert. Die deutschen Gasspeicher melden aktuell einen saisontypischen Füllstand von 65 Prozent.

Für Wartungsarbeiten am Euro ist die EZB zuständig, und die hatte das Intervall zur Adjustierung der Geldpolitik maximal ausgereizt. So fiel unter anhaltendem Inflationsdruck der Euro-Kurs letzte Woche kurzfristig auf 0,9998 US-Dollar. Für die ebenfalls diesen Donnerstag stattfindende Notenbanksitzung ist eine Zinserhöhung um 0,25 Prozentpunkte schon lange ausgemachte Sache. Die Stimmen für eine deutlichere Anhebung um 50 Basispunkte werden seit Wochen lauter und kurz vor dem Termin nun auch von der EZB erwogen, was Stärke und Handlungsfähigkeit demonstrieren könnte. Die amerikanische FED hatte im Juni mit einem 0,75 Prozent-Zinsschritt ein Statement gesetzt. Der Eurokurs notiert im Vorfeld wieder deutlich fester.

Newsletter vom 20. Juli 2022

Thomas Strelow, Börse Düsseldorf

Im globalen Aktienmarkt ist die Dominanz von US-Unternehmen ungebrochen und die Bedeutung europäischer schwindet seit Jahren: In einem aktuellen Ranking kommt Nestlé als wertvollstes europäisches Unternehmen auf Platz 20 und SAP schwenkt auf Platz 113 die erste deutsche Flagge. Nur 16 Kandidaten der Top-100-Liste kommen aus Europa – Ende 2007 waren es noch 46.

Passend dazu markierte der Kurs des Euro in US-Dollar gestern ein 20-Jahres-Tief: Erst auf der vierten Stelle hinter dem Komma wurde vorne die Eins verteidigt: 1,0004 USD/EUR, also praktisch die Parität. Der Sinkflug der Gemeinschaftswährung gilt als Quittung für die schwache Geldpolitik der EZB und verschärft die Inflation bei den meisten Importen, beispielsweise beim Öl. Natürlich ergeben sich auch Vorteile für die Exportnation Deutschland, aber mit einer Sonderkonjunktur ist deshalb kaum zu rechnen.

So sind auch die Konjunkturerwartungen mehr als düster: Der aktuelle ZEW-Indikator liegt bei minus 53,8 Punkten und damit erstmals niedriger als beim Corona-Crash in März 2020. Auch die Halbjahresprognose wurde gesenkt. Der Tiefpunkt der seit 1991 durchgeführten Expertenumfrage wurde übrigens zur Finanzkrise im Juli 2008 (-63,9) erreicht.

Entsprechend hat es der DAX unverändert schwer die 13.000 Punkte zurück zu erobern. Trotz (oder gerade wegen?) saisonal niedriger Umsätze strapazierten letzte Woche mehr als 600 Punkte Schwankungsbreite die Nerven der Börsianer. Kein Zeichen von Stärke.

Newsletter vom 13. Juli 2022

Thomas Strelow, Börse Düsseldorf

Das Anlageziel des iShares $ TIPS UCITS ETF (WKN: A0LGP8 ISIN: IE00B1FZSC47) ist es, den Anlegern unter Berücksichtigung sowohl der Kapitalrenditen als auch der Ertragsrenditen eine Gesamtrendite zu bieten, welche die Rendite des Barclays Capital US Government Inflation-Linked Bond Index widerspiegelt. Um sein Anlageziel zu erreichen, verfolgt dieser Fonds die Anlagestrategie, in ein Portfolio von inflations-geschützten US-Staatsanleihen (Treasury Bonds) zu investieren, das sich – soweit möglich und praktikabel – aus den Wertpapieren zusammensetzt, die den Barclays Capital US Government Inflation Linked Bond Index, den Referenzindex dieses Fonds, bilden.

Der Skontroführer ICF BANK stellt im Aktionsmonat für diesen ETF an der Börse Düsseldorf nochmals besonders enge Geld- und Brief-Kurse. In der Zeit zwischen 09:00 und 17:30 Uhr ist der Spread in diesem Papier niedriger (oder maximal gleich) wie am Handelsplatz Xetra. 
Die hier vorgestellten Produkte sind in keinem Fall als Anlageberatung oder Kaufempfehlung zu verstehen.

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Was sind TIPS-Anleihen? Wie funktionieren „Treasury Inflation Protected Securities“? Wofür braucht man inflationsgeschützte Anleihen? Wie setzt man Bonds zur Vermögenssicherung im Depot ein? BörsenBunchTV erklärt es:

ETF des Monats – 06/2021

Kurzsteckbrief A0LGP8:

Indexabbildung: Physisch
Ertragsverwendung: Thesaurierend
Fondsgröße: 2.652 Mio. €
Fondswährung: USD
Total Expence Ratio: 0,10 % 
Tracking Difference: 0,21 %
Anzahl Positionen: 47
Anteil Top 10: 30,23 %
(Datenquelle: extraETF vom 31.05.2021)

TIPS steht für Treasury Inflation-Protected Securities, also inflationsgeschützte Anleihen, die oft auch als Inflation Linked bezeichnet werden. Verschiedene solcher Anleihen können in einem ETF gebündelt sein.
Der Inflationsschutz bezieht sich in der Regel auf den jeweiligen Währungsraum. Bei Investitionen in US-Dollar besteht für Anleger aus dem Euro-Raum ein Fremdwährungsrisiko. Ein ähnlicher strukturierter ETF in Euro wäre der iShares € Inflation Linked Govt Bond UCITS ETF.

Informationsblatt zum ETF:

Factsheet
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